先日、税理士の大久保圭太さんが、ポッド
キャストで消費税についてお話されておら
れました。
(ご参考→ https://apple.co/2m0uJlg )
その中で、消費税率の引き上げが必要とさ
れる理由に、日本の国債発行残高が約1千
兆円あり、それを返済するためと説明され
るものの、会計の論理が分かっている人で
あれば、債務があると聞けば、その債務に
見合う資産があると考えるはずだとお話さ
れておられました。
私も大久保さんと同じ考えなのですが、報
道機関なども、国債残高のGDPに対する
比率が日本は236%で、先進国でトップ
であるとか、国民1人あたりの借金が、約
871万円になるという報道をするため、
国債の残高をきいただけで不安になる方も
多いのかもしれません。
(ご参考→ https://bit.ly/2lZ4qfo )
では、国の貸借対照表はどうなっているの
でしょうか?
財務省が作成した「国の財務書類」によれ
ば、平成30年3月の国の資産は約671
兆円ですが、負債は約1,239兆円で、
負債が約568兆円多い状態となっていま
す。
(ご参考→ https://bit.ly/2lXNvcZ )
確かに、これだけを見れば、国の借金は早
く返した方がよいと考えてしまうかもしれ
ません。
でも、私は、これは実態を表していないと
思っています。
なぜなら、国を会社に置き換えて考えてみ
れば、資産より負債が2倍近くある会社に
融資をしたいと思う銀行は、まず、現れな
いでしょう。
金利がほぼ0%でも購入されています。
ことの裏付けであり、必ず国債は償還され
ると考えている人(機関投資家)ばかりだ
ということです。
したがって、国債を買っている人は、実態
は、日本国の資産は負債よりも多いと考え
ているはずです。
では、なぜ、日本国の資産は負債よりも多
いと考えられるのかというと、日本国民や
日本の会社はたくさんの資産を持っている
からでしょう。
もう少し具体的に書くと、日本国政府が発
行している国債のほとんどが、日本国民や
日本の会社が資産として持っているので、
実際にはそういうことにはならないと思い
人や会社に、その国債と同額の税金をかけ
れば、たちまち「国の借金」はなくなりま
す。
これは仮定の話ですが、日本の国債には資
産の裏付けがあるから、返済は確実だと考
えられているということです。
ここまでが前置きですが、本題は、借金が
問題になるのは、金額の多さではないとい
うことです。
例えば、「この会社は、約20兆円の有利
子負債(≒融資)を抱えている」ときいた
とき、その会社にどんな印象を持つでしょ
うか?
「ものすごく借金の多い会社だ」と感じる
人が多いかもしれませんが、実は、これは
トヨタ自動車のことです。
同社は、約20兆円の融資を受けています
が、総資産は約52兆円、純資産は約21
兆円あります。
(ご参考→ https://bit.ly/2lZ7wA2 )
ですから、もう少し融資を増やしても問題
ないと思います。
ケースバイケースですが、融資は、純資産
の2~3倍あっても問題はありません。
逆に言えば、融資を増やしたいと考えてい
る会社は、自己資本(=純資産)を増やせ
ばよい訳です。
自己資本比率が30%を切らなければ、銀
行から融資を断られることはあまりないで
しょう。
今回の記事の結論は、会社の貸借対照表で
は、融資額はあまり問題にはならず、自己
資本比率が大切になるということです。
なっているのかというと、平成31年3月
の資産は約557兆円、負債は約553兆
円で、わずかに資産が多いものの、ほぼ同
額です。
(ご参考→ https://bit.ly/2kWjrhM )
もし、日本銀行が一般の会社であるとすれ
ば、危機的な状態だと思いますが、日本国
民で日本銀行が倒産すると思っている人は
ひとりもいません。
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